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营收下滑、亏损扩大,在巨头夹缝中求生的优刻得异常艰难

2022-06-21 科技
作为国内公有云赛道上的主要玩家之一,优刻得在上市之初风光无限。昔日作为中国云计算第一股登陆科创板之初备受资本青睐,市值最高达532亿元。遗憾的是,经过短暂的高光时刻后,便一路震荡下行,目前市值70亿元,……

作为国内公有云赛道上的主要玩家之一,优刻得在上市之初风光无限。昔日作为中国云计算第一股登陆科创板之初备受资本青睐,市值最高达532亿元。遗憾的是,经过短暂的高光时刻后,便一路震荡下行,目前市值70亿元,相比历史高位市值减少462亿元,股价相比高位跌幅高达87.76%。需要指出的是,也遭遇重要股东减持,包括今年3月18~6月20日期间,重元优云减持优刻得374万股,套现5944.82万元。

营收下滑、亏损扩大,在巨头夹缝中求生的优刻得异常艰难

图片摄影:杨剑勇

营收下滑、亏损扩大,优刻得业绩变脸

与上市前盈利不同的是,上市后业绩开始变脸。披露的数据显示,优刻得上市前的2017年、2018年、2019年分别盈利7098万、7721万、2119万,持续性的盈利随着上市后变脸。2020年、2021年分别亏损3.4亿元、6.3亿元,2022年第一季度亏损1.4亿元,扣非亏损1.53亿元。亏损扩大,一方面是信用减值损失,另一方面是销售费用、管理费用、研发费用较去年同期增长2,184.86万元。

营收下滑、亏损扩大,在巨头夹缝中求生的优刻得异常艰难

优刻得历年盈利(截自平安证券APP)

亏损逐年增加的局面下,营收也面临增长困境。2022年第一季度营收为5.28亿元,同比下降25.73%。营业收入减少,优刻得声称主要系云分发业务规模缩小导致的收入下降。在年报也曾提到电商等互联网行业的发展放缓,一定程度上影响了其经营业绩。尤其公有云竞争日益激烈,巨头们透过价格抢夺市场,市场竞争趋势将会进一步持续,导致优刻得的毛利率下滑,2021年毛利率为3.26%,减少5.13个百分点。尤其公有云产品线营收无法覆盖成本。

营收下滑、亏损扩大,在巨头夹缝中求生的优刻得异常艰难

数据来自优刻得2021年报

2021年,优刻得的公有云营业收入为21.91亿元,营业成本为21.94亿元,毛利率为-0.13%。具体公有云产品中,网络、云分发、存储都是赚市场吆喝。需要指出的是,公有云占优刻得总营业收入比例高达75.6%,而公有云核心收入来源则是云分发,占比50%。作为公有云重要收入来源,2022年第一季度,云分发业务规模缩小导致优刻得整体收入下降两成以上。

年报中指出,主要产品价格2018年起整体呈现下降的趋势,且降价幅度较大,未来云计算市场的竞争可能仍较为激烈。面对激烈的市场竞争,优刻得可能存在在未来几年产品持续降价的情况。

云服务市场巨头林立,优刻得在巨头夹缝中求生存异常艰难

优刻得与蓬勃发展的云服务市场形成鲜明对比。尽管今年受疫情影响,障碍项目交付,但我国云基础设施服务支出在第一季度依旧高达73亿美元(约487亿元人民币),同比增长21%,这一数据来自Canalys机构。当然,庞大的云服务市场被几大巨头所控制,阿里云、华为云、腾讯云与百度智能云为首的四大云巨头,占据了近八成市场份额。在报告中指出,受益于云计算使用规模的扩张,这四大云服务供应商占中国云服务总支出的79%。

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另根据IDC的数据显示,中国公有云IaaS+PaaS市场(2021下半年),阿里云、腾讯云、华为云、天翼云与亚马逊云科技占据75%市场份额。与此同时,云巨头当中还有百度以及移动、联通等厂商。根据财报披露的数据显示,2021年,天翼云营收279亿元,同比增长102%;移动云营收242亿元,同比增长114%;华为云营收201亿元,同比增长34%、百度智能云营收151亿元,同比增长64%。

当然,亚马逊云科技在国内发展也迅猛,是国内企业出海首选的云服务厂商。艾瑞咨询的数据显示,亚马逊云科技连续在中国IaaS+PaaS公有云的全球交付市场(即包括中国出海市场)中居于第二。通过机构的报告以及财报所披露的数据来看,中小云厂商在巨头夹缝中求生存是异常艰难,能看出巨头们控制下的云服务市场,留给中小云玩家机会越来越少。

虽然各界数字化进程推进,对云基础设施服务需求剧增,驱动云服务市场快速增长,但市场马太效应明显,呈现出强者愈强的格局。毕竟云计算是重资产行业,需要投入大量资金等资源,以此在全球各地建设庞大的数据中心。因巨头们的云数据中心遍布全球,导致全球云服务市场主要在少数玩家手中。

对于优刻得、金山云等中小云玩家来说,面对巨头林立的云服务市场,市场竞争竞争实力偏弱,从而导致营收增速放缓。在笔者看来,云服务市场蛋糕巨大,但在巨头瓜分的格局下,中小云厂商要想从巨头手中抢食异常艰难。

最后

云正日益主导IT格局,以云为核心的智能化、数字化速度正在加快,带来了我国云服务市场继续保持强劲的增长态势,且在未来几年将会继续保持强劲的增长态势。IDC预计,预计到2026年,中国公有云服务市场规模将达到1057.6亿美元(约7000亿元人民币)。预示着整个云生态系统中的公司都将受益,对于中小云厂商来说,如何破局前行是市场关心核心。

整体来说,对于云厂商来说,比拼的不仅是laaS基础设施能力,还有物联网、人工智能、数据分析等PaaS、SaaS服务能力,为千百行业转型升级注入创新活力。换言之,最终比拼的是云平台的综合能力,除了在IaaS层的基础设施建设投入,丰富的云应用是市场竞争手段。

本文来自微信公众号“杨剑勇”(ID:iotquanzi),作者:杨剑勇,36氪经授权发布。